Cierre de Mercados - 31 de enero de 2025
1. Resumen Ejecutivo
El cierre de enero de 2025 marca una sesión de consolidación tras una semana de fuertes ganancias, especialmente en los mercados europeos.
Las bolsas europeas alcanzaron máximos históricos, superando el rendimiento de todo el año 2024.
En contraste, el mercado estadounidense mostró un comportamiento mixto con algunos sectores, como el tecnológico, experimentando debilidad.
La jornada estuvo marcada por datos macroeconómicos clave y la creciente tensión en torno a los aranceles comerciales.
2. Mercados Bursátiles
Europa
Los principales índices europeos cerraron con resultados mixtos, aunque con revalorizaciones mensuales destacadas1.
El Euro Stoxx 50 subió más de un 8% en enero, y el Stoxx 600 alrededor de un 6%, superando las ganancias de todo el 2024.
Los sectores defensivos lideraron los avances.
El DAX alemán alcanzó máximos históricos durante la sesión, aunque se alejó ligeramente al cierre.
Asia-Pacífico
Los mercados de la región mostraron avances moderados.
El Topix japonés subió un 0.15%. Las bolsas chinas permanecieron cerradas toda la semana.
Estados Unidos
El S&P 500 cerró con un repunte del 0.6%, y el Nasdaq con un 1.2%.
El sector tecnológico se mostró débil debido a caídas en compañías de semiconductores, aunque valores relacionados con la IA, como Meta y Alphabet, registraron subidas.
El índice de igual ponderación del S&P 500 se mantuvo plano. Los siete magníficos, incluyendo Tesla, Meta, Nvidia, Apple y Google, presentaron un buen desempeño.
3. Sectores Destacados
Tecnología
A nivel sectorial en EE.UU., el sector tecnológico fue el más débil debido a las fuertes caídas de las compañías de semiconductores.
Sin embargo, otros valores relacionados con la IA, como Meta y Alphabet, registraron subidas significativas al poder beneficiarse de una IA más barata.
Defensivos en Europa
Los sectores defensivos como comunicaciones, consumo básico, utilities y salud lideraron los avances en Europa.
El sector tecnológico europeo también mostró un buen desempeño, mientras que el sector de lujo tuvo un rendimiento negativo.
Industria
El sector industrial fue el único sector en Europa que no subió en la semana.
4. Principales Empresas
Puig Brands
La empresa catalana de fragancias, maquillaje y cuidado de la piel presentó un crecimiento de ventas del 14.3% interanual en el cuarto trimestre, superando las expectativas. El segmento de fragancias creció un 21%, impulsado por Europa, Oriente Medio y África y América9.
Apple
Tras la publicación de sus resultados, las acciones de Apple mostraron una fuerte recuperación, aunque cerraron con una ligera caída.
La compañía experimentó una alta volatilidad, inicialmente con descensos, pero después se recuperó tras proporcionar previsiones favorables.
Nvidia
Las acciones de Nvidia cayeron un 15% durante la semana, amenazando con perder la media de 200 sesiones. La empresa se vio afectada por las preocupaciones sobre las restricciones de venta de GPUs a China y la investigación sobre el uso de terceros para estas ventas.
Tesla y Meta
Ambas compañías registraron resultados positivos.
Tesla, en particular, repuntó tras la publicación de sus resultados, impulsada por comentarios sobre coches autónomos4. Meta continuó su tendencia alcista tras sus buenos resultados anteriores.
Microsoft
Las acciones de Microsoft tuvieron un desempeño más moderado en comparación con otras grandes tecnológicas.
5. Renta Fija
Deuda Soberana Eurozona
Las TIRes de la deuda soberana de la Eurozona descendieron tras un dato de inflación en Alemania mejor de lo esperado.
La TIR del Bund a 10 años disminuyó 6 puntos básicos a 2.46%, y la referencia española cayó 5 puntos básicos a 3.07%.
Treasury de EE.UU.
La TIR del Treasury a 10 años se mantuvo sin cambios en 4.52%.
6. Materias Primas y Divisas
Oro
El oro avanzó a nuevos máximos históricos, superando los 2,800 $/onza.
Petróleo
Los precios del crudo descendieron durante la semana. El precio del petróleo Brent se ubicó en $72.47 dólares por barril.
Divisas
El euro se debilitó ligeramente tras la decisión del BCE de bajar los tipos oficiales 25 puntos básicos y el dato de inflación de Alemania.
Sin embargo, se mantuvo cotizando en torno a 1.04 dólares por euro.
El dólar se fortaleció debido a la incertidumbre sobre los aranceles, subiendo contra el euro, la libra y el yen.
7. Indicadores Macroeconómicos Clave
Japón
La tasa de desempleo en Japón se moderó a 2.4%. Las ventas minoristas repuntaron un 3.7% interanual.
La producción industrial aumentó un 0.3% mensual27.
Alemania
La inflación se ralentizó inesperadamente hasta el 2.3% en enero, frente al 2.6% de diciembre.
Las ventas minoristas registraron una caída del 1.6% mensual en diciembre.
La tasa de desempleo aumentó a 6.2%.
Francia
La tasa de variación del IPC general se moderó a 1.4% interanual.
El índice de precios de producción (IPP) se contrajo un 3.8% interanual.
España
Las ventas minoristas aumentaron un 4.0% interanual en diciembre.
El saldo de la balanza por cuenta corriente empeoró en noviembre, cayendo el superávit hasta 1,260 millones de €32.
Italia
El índice de precios de producción (IPP) aumentó un 0.6% mensual en diciembre.
Estados Unidos
El índice de precios de gasto personal (PCE) aumentó un 0.3% mensual en diciembre, y la tasa interanual se incrementó hasta un 2.6%.
El PCE subyacente aumentó un 0.2% mensual, con una tasa interanual del 2.8%.
El crecimiento del PIB del cuarto trimestre fue del 2.3%.
El crecimiento del PIB se financió con un aumento de la deuda que alcanzó un récord de 36.218 billones de dólares.
8. Noticias Relevantes
Aranceles de Trump
La administración de Trump impondrá aranceles del 25% a Canadá y México y del 10% a China a partir del 1 de febrero.
El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, advirtió de una respuesta “inmediata” y “contundente”.
Se especula sobre posibles exenciones para el petróleo y el gas.
El Wall Street Journal publicó un artículo que indicaba que Trump podría tener dificultades legales para imponer aranceles a países con acuerdos comerciales en vigor.
Sin embargo, la Casa Blanca negó cualquier retraso en la implementación de los aranceles.
BCE
El BCE bajó los tipos oficiales 25 puntos básicos, generando un ligero debilitamiento del euro.
Se filtró que en la próxima reunión de marzo, el BCE volverá a bajar los tipos en 25 puntos básicos.
Reserva Federal
El mercado está atento al PCE subyacente como indicador clave de la inflación50… La Reserva Federal considera que el dato está en línea con los objetivos.
9. Datos cierre mercados
Índices de las bolsas
Fecha | Puntos | Var. | Var. Semanal | Var. Mes | Var. Año | Var. este Año | |
IBEX 35 [+] | 31/01/2025 | 12.372,20 | -0,38% | 3,25% | 6,70% | 22,77% | 6,70% |
DAX [+] | 31/01/2025 | 21.711,43 | -0,07% | 1,48% | 9,05% | 28,44% | 9,05% |
FTSE 100 [+] | 31/01/2025 | 8.676,49 | 0,34% | 2,05% | 6,16% | 13,71% | 6,16% |
CAC 40 [+] | 31/01/2025 | 7.950,17 | 0,11% | 0,28% | 7,72% | 3,83% | 7,72% |
FTSEMIB [+] | 30/01/2025 | 36.429,72 | 0,16% | 0,63% | 6,56% | 18,96% | 6,56% |
PSI20 [+] | 31/01/2025 | 6.524,29 | -0,16% | 0,32% | 2,31% | 3,19% | 2,31% |
STOXX 50 [+] | 31/01/2025 | 5.287,15 | 0,01% | 1,30% | 8,58% | 13,74% | 8,58% |
DOW [+] | 30/01/2025 | 44.882,13 | 0,38% | 1,03% | 5,42% | 16,68% | 5,50% |
NASDAQ [+] | 30/01/2025 | 19.681,75 | 0,25% | -1,37% | 1,00% | 26,90% | 1,92% |
S&P 500 [+] | 30/01/2025 | 6.071,17 | 0,53% | -0,49% | 2,78% | 23,27% | 3,22% |
NIKKEI [+] | 31/01/2025 | 39.607,00 | 0,34% | -0,89% | -0,72% | 9,15% | -0,72% |
TOPIX [+] | 31/01/2025 | 2.788,66 | 0,24% | 1,37% | 0,13% | 9,31% | 0,13% |
SHANGAI [+] | 27/01/2025 | 3.250,60 | -0,06% | -0,06% | -4,40% | 11,70% | -3,02% |
TASI [+] | 30/01/2025 | 12.415,49 | -0,19% | 0,50% | 3,45% | 3,58% | 3,15% |
MERVAL [+] | 30/01/2025 | 2.599.328,50 | 2,12% | 1,30% | 2,59% | 105,13% | 2,59% |
S&P/ASX 200 [+] | 31/01/2025 | 8.532,30 | 0,45% | 1,47% | 4,57% | 11,09% | 4,57% |
ATX [+] | 31/01/2025 | 3.864,38 | 0,32% | 0,50% | 5,50% | 11,80% | 5,50% |
BSE Bahrain [+] | 30/01/2025 | 1.879,48 | 0,31% | -1,09% | -5,31% | -9,20% | -5,31% |
BEL20 [+] | 31/01/2025 | 4.326,05 | -0,06% | 1,60% | 1,44% | 18,10% | 1,44% |
SASX-10 [+] | 31/01/2025 | 1.254,46 | -0,48% | 0,72% | 1,87% | 22,64% | 1,87% |
IBOV [+] | 30/01/2025 | 126.913,00 | 2,82% | 3,65% | 5,51% | -0,38% | 5,51% |
SOFIX [+] | 30/01/2025 | 891,87 | 0,33% | 0,49% | -0,10% | 13,22% | -0,10% |
CSX Index [+] | 02/01/2025 | 409,32 | -0,83% | 0,67% | 1,93% | -13,38% | -0,83% |
S&P/TSX 60 [+] | 30/01/2025 | 1.557,01 | 1,28% | 1,84% | 5,44% | 21,62% | 5,04% |
QE Qatar [+] | 30/01/2025 | 10.666,71 | -0,13% | 0,06% | 1,71% | 5,51% | 0,90% |
PX [+] | 30/01/2025 | 1.883,90 | 0,16% | -0,08% | 7,03% | 29,88% | 7,03% |
IPSA [+] | 30/01/2025 | 7.213,83 | 1,76% | 2,05% | 7,51% | 20,82% | 7,51% |
CSE [+] | 30/01/2025 | 225,88 | -0,35% | 0,54% | 5,53% | 65,82% | 5,53% |
COLCAP Colombia [+] | 30/01/2025 | 1.543,02 | 2,20% | 9,01% | 11,85% | 20,53% | 11,85% |
KOSPI [+] | 31/01/2025 | 2.517,37 | -0,77% | -0,77% | 4,91% | 0,81% | 4,91% |
CR Indice Accionario [+] | 30/01/2025 | 11.894,54 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,01% | 0,00% |
CROBEX [+] | 31/01/2025 | 3.481,33 | 0,27% | 0,58% | 9,09% | 30,59% | 9,09% |
OMXC20 [+] | 31/01/2025 | 2.067,20 | 0,10% | -1,20% | -1,67% | -15,17% | -1,67% |
EGX30 [+] | 30/01/2025 | 30.010,62 | 0,40% | 0,04% | 2,34% | -1,11% | 0,91% |
ADX ABU Dhabi [+] | 30/01/2025 | 9.583,60 | 0,16% | 0,21% | 1,78% | 0,68% | 1,75% |
SAX [+] | 30/01/2025 | 302,32 | -0,66% | 1,16% | 2,47% | -2,11% | 2,47% |
SBI TOP [+] | 31/01/2025 | 1.924,98 | 1,42% | 3,57% | 15,29% | 45,47% | 15,29% |
OMX Tallinn [+] | 31/01/2025 | 1.823,22 | 0,28% | -0,02% | 5,21% | 3,28% | 5,21% |
PSEi [+] | 31/01/2025 | 5.862,59 | -4,01% | -6,89% | -10,20% | -11,79% | -10,20% |
OMX25 [+] | 31/01/2025 | 4.570,33 | -0,75% | 1,29% | 5,90% | 0,47% | 5,90% |
SPX Fiji [+] | 31/01/2025 | 9.124,39 | 0 | -0,44% | -1,35% | 5,13% | -1,35% |
GSE Ghana [+] | 30/01/2025 | 5.227,70 | 1,47% | 2,98% | 6,94% | 64,79% | 6,94% |
ASE [+] | 31/01/2025 | 1.549,32 | -0,09% | 0,34% | 5,42% | 13,30% | 5,42% |
HANG SENG [+] | 28/01/2025 | 20.225,11 | 0,14% | 0,79% | 0,67% | 26,79% | 0,82% |
BUX [+] | 30/01/2025 | 85.250,83 | 0,30% | 0,09% | 7,47% | 34,86% | 7,47% |
NIFTY [+] | 31/01/2025 | 23.508,40 | 1,11% | 1,80% | -0,68% | 8,21% | -0,68% |
JCI Jakarta [+] | 31/01/2025 | 7.109,20 | 0,50% | -0,79% | 0,41% | -1,37% | 0,41% |
ISEQ [+] | 31/01/2025 | 10.205,87 | -1,04% | 0,98% | 4,60% | 11,20% | 4,60% |
ICEX [+] | 31/01/2025 | 2.466,44 | 1,18% | 0,13% | 3,25% | 5,63% | 3,25% |
TA-35 [+] | 30/01/2025 | 2.448,65 | -0,99% | -2,74% | 3,45% | 33,11% | 2,24% |
ASE Amman [+] | 30/01/2025 | 2.615,83 | 0,06% | -0,84% | 5,60% | 5,45% | 5,11% |
KASE [+] | 31/01/2025 | 5.644,41 | 0,13% | -1,42% | 1,19% | 32,54% | 1,19% |
KSE Kyrgyz [+] | 30/01/2025 | 4.619,17 | -1,10% | -1,10% | 13,38% | 73,04% | 13,38% |
KSW Kuwait [+] | 29/01/2025 | 8.300,60 | -0,24% | 0,06% | 5,60% | 3,56% | 5,89% |
LSX Index [+] | 31/01/2025 | 1.135,68 | 1,05% | 0,07% | -1,25% | 2,08% | -1,25% |
OMX Riga [+] | 31/01/2025 | 877,20 | 0,35% | -0,03% | 0,91% | -35,17% | 0,91% |
OMX Vilnius [+] | 31/01/2025 | 1.135,01 | 0,78% | 0,79% | 6,53% | 17,62% | 6,53% |
LuxX [+] | 30/01/2025 | 1.371,18 | 0,48% | 1,33% | 5,64% | -8,90% | 5,16% |
MBI10 [+] | 31/01/2025 | 10.853,70 | -0,25% | -0,28% | 6,40% | 67,70% | 6,40% |
FBMKLCI [+] | 31/01/2025 | 1.556,92 | 0,27% | -1,07% | -5,20% | 2,90% | -5,20% |
MSE Malta [+] | 30/01/2025 | 3.729,51 | 0,01% | -0,15% | -0,99% | -0,70% | -0,99% |
MASI [+] | 31/01/2025 | 16.248,20 | -0,59% | 2,31% | 9,98% | 30,35% | 9,98% |
SEMDEX [+] | 31/01/2025 | 2.510,23 | -0,08% | 0,49% | 4,69% | 22,38% | 4,69% |
IPC MEXBOL [+] | 30/01/2025 | 52.050,25 | 0,96% | 1,35% | 6,58% | -9,54% | 5,05% |
MSE TOP-20 [+] | 30/01/2025 | 52.565,51 | 0,44% | 1,21% | 3,11% | 27,38% | 2,47% |
MONEX20 [+] | 31/01/2025 | 17.232,38 | 0,87% | 2,39% | 4,86% | 12,51% | 4,86% |
MYANPIX [+] | 31/01/2025 | 372,22 | -1,27% | -2,34% | -4,73% | 1,53% | -4,73% |
NSX Namibia [+] | 31/01/2025 | 1.773,60 | 0,01% | -1,90% | -1,53% | 12,64% | -1,53% |
OSEBX [+] | 31/01/2025 | 1.515,46 | -0,44% | 1,77% | 6,34% | 18,55% | 6,34% |
NZX 50 [+] | 30/01/2025 | 12.995,01 | 0,52% | -0,04% | -0,88% | 9,07% | -0,88% |
MSM30 [+] | 29/01/2025 | 4.543,21 | -0,50% | -0,22% | 0,60% | -1,06% | -0,04% |
AEX [+] | 31/01/2025 | 921,94 | 0,32% | 2,29% | 4,93% | 12,68% | 4,93% |
KSE100 [+] | 31/01/2025 | 114.255,73 | 0,93% | -0,54% | -0,76% | 84,35% | -0,76% |
BVPSI [+] | 30/01/2025 | 475,64 | 0 | 0 | 2,04% | 18,42% | 2,04% |
S&P/BVL Peru [+] | 30/01/2025 | 29.155,92 | 0,94% | -0,01% | 0,35% | 8,32% | 0,67% |
WIG20 [+] | 31/01/2025 | 2.433,77 | -0,31% | 2,31% | 11,03% | 6,75% | 11,03% |
BET [+] | 30/01/2025 | 17.013,03 | 0,05% | -0,29% | 1,75% | 10,64% | 1,75% |
MOEX [+] | 30/01/2025 | 2.967,47 | 0,57% | 0,66% | 2,93% | -7,15% | 2,93% |
BELEX15 [+] | 31/01/2025 | 1.128,28 | 0,09% | -0,27% | -1,61% | 28,61% | -1,61% |
STI [+] | 28/01/2025 | 3.801,07 | 0,11% | -0,08% | 0,78% | 20,30% | 0,36% |
ASPI [+] | 31/01/2025 | 17.122,73 | 0,04% | 1,21% | 7,39% | 66,06% | 7,39% |
FTSE/JSE Top40 [+] | 31/01/2025 | 77.802,00 | 0,42% | 2,40% | 3,21% | 14,36% | 3,21% |
OMXS30 [+] | 31/01/2025 | 2.670,54 | 0,31% | 0,03% | 7,55% | 13,32% | 7,55% |
SMI [+] | 31/01/2025 | 12.603,00 | -0,04% | 2,65% | 8,64% | 11,20% | 8,64% |
SET [+] | 31/01/2025 | 1.314,50 | -1,58% | -2,92% | -6,12% | -3,67% | -6,12% |
TAIEX [+] | 22/01/2025 | 23.525,41 | 0,97% | 1,63% | 4,51% | 32,05% | 2,13% |
TUNINDEX [+] | 31/01/2025 | 10.221,63 | -0,11% | -0,25% | 2,69% | 21,45% | 2,69% |
XU100 [+] | 31/01/2025 | 10.004,38 | -0,77% | -0,99% | 1,77% | 17,74% | 1,77% |
PFTS [+] | 30/01/2025 | 508,57 | 0 | 0 | 1,16% | 0,30% | 1,16% |
UX [+] | 05/07/2024 | 1.194,15 | 0 | 0 | -0,53% | -20,61% | 0 |
UCI [+] | 31/01/2025 | 640,87 | 0,59% | 1,59% | -2,18% | -4,32% | -2,18% |
IBC Caracas [+] | 30/01/2025 | 139.732,28 | 2,74% | 3,57% | 17,05% | 157,63% | 17,05% |
VNINDEX [+] | 24/01/2025 | 1.265,05 | 0,43% | 1,28% | 0,37% | 7,85% | -0,14% |
LASI Lusaka [+] | 30/01/2025 | 16.083,39 | 0,32% | -0,02% | -0,41% | 41,16% | -0,41% |
Fuente: Expansión
10. Conclusión
El cierre de enero de 2025 muestra un mercado global en transición. Las bolsas europeas han experimentado un fuerte inicio de año, mientras que el mercado estadounidense se muestra más volátil.
La preocupación por las tensiones comerciales y los datos macroeconómicos sigue siendo un factor clave.
El mercado está a la espera de cómo las decisiones de los bancos centrales y las políticas arancelarias impactarán en el futuro próximo.
Fuentes
- DatosMacro de Expansión
- Bloomberg
- Financial Times
- The Economist
- Wall Street Journal
- Morningstar